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【金融】金融是什么?2023-10-12 22:15:28

  。它不一定要经过流通才能产生,一个人自制自用的工具也能产生价值,这是得益于其自身有相应的需求。

  而市场能为商品或服务的价值做出一个定价。虽然不一定能真实反映其为对手方实现的价值,但价格却是一个用来观察价值的好方法。需要注意的是,市场是一种博弈过程,而且这个博弈往往不完美,这导致博弈得出的最终价格并不一定真实反映实际需求。

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【金融】金融是什么?

  当然,要进行估值(为价值给出一个准确数值),市场价格不是唯一的方法。未来现金流折现也是一种方法,但未来现金流很难预计,没人能保证你的基本假设如增长率、折现率等不会出错。

  金融的概念很广泛,但核心是通过价值的流通去创造价值,而流通方式简单来说只有两种形式:筹资和投资。先来谈谈价值。

  假如我花了3分钟从5楼跑下去,到楼下超市买了一瓶矿泉水再走上来,再递给小明。那么,为了我所花费的3分钟的时间以及来回一趟所付出的体力,正常情况下应该付给我的钱就是价值,也就是劳动的代价。它蕴含在我所买回的那瓶矿泉水中。除此之外,脑力劳动也能创造价值。

  而小明他实际上愿意为此付出的人民币,就是价格。实际上,小明根本不想额外付钱,也就是说只愿意付这瓶矿泉水的钱。那是否意味着,我的劳动就没有价值呢?不。价格(小明给的车马费)会随价值(我的劳动)变动,价格不一定等于价值。小明不愿意付钱只能说小明认为我的劳动在小明的眼中不值钱,但不代表我的这些劳动在小李眼里就不值钱。

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  如果小明被我的三寸不烂之舌给说服了,最后给了几块硬币当车马费。那么,这些钱就充当了价值的等价物,抵偿了我的劳动付出。只要在国内,我都可以拿中国人民银行(俗称央行)所发行的这一块钱去买同样价格的东西。使用硬币这种辅币的支付只要不超一定限额,谁不收,我是可以告他的。

  红域是我这次送水理应赚到的钱,也就是价值;蓝域是小明愿意给我的钱(浮云),也就是小明的心理价格;而黄域是我花了一点口舌与小明砍价还价之后的最终价格。价格会围绕价值波动,但从长期来看,价格往往会回归到价格上来,也就是说如果我一辈子给小明送水,不考虑各种变动因素,一辈子平均下来每次大概只能有红域中的这点车马费。

  下面以股权的投资和融资为例,也就是在一般情况下,这笔投进来的钱是不用还给投资者的。

  比如说,我想开个VR相关的初创企业,叫鹰目。可惜手头空空,空有一脑子想法,做了一个PPT就开始四处找钱。碰巧,上次叫我去跑腿的小明认为我挺有执行力,也蛮有想法的,觉得我这个项目可行。于是给了100万投资款,占20%股权,让我去开公司。

  其中,我有想法却没钱,拿着PPT说服投资人就是筹资活动;小明出资100万占20%股份就是投资活动;而100万的人民币在这里作为价值的等价物,变成了我那家还没开立的公司的20%股权。这意味着小明认为我的这家公司在他眼里至少价值500万人民币(100/20%=500)。

  在这里,通过融资,我的想法,或者说脑力劳动,由一文不值瞬间变为了400万(500*80%=400),虽然这400万不是马上可变为现金的;通过投资,小明获得了我所创办企业的未来收益分配权(也就是分红),可以从企业的成长和发展中分一杯羹。

  可以看到,金融很简单地让一个想法和100万现金变为一家价值500万的企业。单有想法或者单有100万都不能创造出500万的价值。只有通过金融体系的投资和融资(资金的流通),使两者结合在一起才能创造出超额价值。

  假如半年之后,鹰目有一定规模了,又融了500万资金,估值5000万人民币。这次,我再把10%的股份转让给新的投资者小李。这时,我的想法和半年的付出就会变成3500万人民币(70%*5000=3500),虽然依旧没法变现;之前小明那100万的投资则变成了1000万(20%*5000=1000),半年翻了10倍。

  而这得益于小明一开始愿意把价值100万人民币的资金借给身无分文、空有想法的我,让我去实现这个想法的价值。

  估值的爆发增长。注意,估值不一定是实际价值,这里的估值说到底也只是价格。

  所以,这就是金融的核心:让资金在供需方(有钱的土豪和没钱的穷人)之间流通,从而在资金的流通中创造出价值。

  假如不是股权投资呢?我们来快速看一下债权形式下的筹资和投资,也就是贷款和放贷。

  由于实在找不到投资者愿意给钱,我最后打算开了一个煎饼摊。由于还是缺钱,找小明借了10000元人民币,年利率20%。钱到手后,一次借贷活动就初步完成了。

  我用借来的钱买好了设备和原材料,每天早出晚归,逃避城管的追捕,最终一年下来,把最初的10000元现金变为了30000元现金。然后,我连本带利给了小明12000元(10000+10000*20%=12000),自己留下18000元现金。

  在这里,我结合小明的资金和自身的劳动,创造了20000元(30000元减去10000元本金)的总价值;而小明通过将资金借给我获得了这20000元中的2000元。这意味着这次借贷活动创造了2000元价值,剩下18000元是我通过自身劳动所创造的。

  可以看出,同样地,资金的流通可以让没钱的劳动者也能获得起步资金来购置设备,再结合其劳动来创造价值。

  不管是股权还是债权,其模式都是资金从有钱的那一方(资金方)流向没钱的那一方(资产方)。而价值创造,是通过资产方的劳动所创造出来的。比如说,创新的想法、辛勤的劳动等等。

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  所以,金融的核心就在于资金的流通(筹资和融资)以及由此带来的价值创造(资金的有效利用)。

  假如股权投资的例子中,半年之后的鹰目由于没现金而宣告破产,最终清算只拿回了10万人民币,那么小明最初那价值100万、占比20%的股权现在又价值多少钱?

  再假如债权投资的例子中,一年之后我身上还是只有11000元,没有多余的钱来还小明那笔本息合计12000元的贷款,那么小明这笔贷款现在又价值多少钱?

  请务必牢记,价值只有在劳动中才能创造,而不创造价值的就算投资再多的资金也只会是浪费。